亚洲“巴菲特:从500万挣到93亿

2021-08-04 作者:作者   |   浏览(

大学生创业网讯 作为价值资金投入的信徒,谢清海从不资金投入蓝筹股,但凡投行推荐的热点股也一概不予理会。他说:“股票只有三类,被低估、估值合理和被高估的。

夏季是金融才俊的传统假期,当其他基金经理沐浴在加勒比海阳光下时,59岁的谢清海选择留守香港中环,天天查阅多达上千封电邮,属下35人的价值资金投入团队抓紧挖掘“熊市”中被低估的股票。

从500万到93亿USD,二十年来,惠理基金主席兼联席首席资金投入总监谢清海用每年平均16。6%的骄人回报率取得了“亚洲巴菲特”的美誉。同意本报专访时,他相信中国内地正经历上世纪90年代中期以来非常重要的经济改革,短期阵痛后,会在2014年掀开崭新的资金投入篇章。

谢清海说:“中国经济绝无可能出现硬着陆。无论是A股暴跌还是流动性紧张,都不会动摇新领导层推进系列改革的决心。短期内,所有人须对资金投入中国维持警惕,因将来数个月经济数据会持续恶化。最快至2014年,整套改革的红利就会开始释放,一个更强、更健康、更可持续的经济体仍会是价值资金投入的最佳选择。”

他预言,全球央行量宽政策的失灵或是下一个市场“意料之外”,资金投入者就好似染上了“重度烟瘾”,根本没办法想象QE完全退市的冲击。当美联储、欧洲央行最后停止“输血”时,西方社会将爆发大规模社会动乱,触发新的金融危机。

资本市场低迷,惠理却加速扩张外贸理财业务。集团行政总裁谢伟明透露,惠理已向证监会等机构提出申请RQFII资格及资金投入额度,不日获批后,会运用现有些价值资金投入理念主推实质回报纯股基金。惠理与富时合编的价值中国指数会同样适用于RQFII额度下的A股ETF,料可提供1-3%的超额回报率。

“中国信徒”

作为价值资金投入的信徒,谢清海从不资金投入蓝筹股,但凡投行推荐的热点股也一概不予理会。他说:“股票只有三类,被低估、估值合理和被高估的。投行券商永远只推荐估值适当的股票,即便成功率只有1/3,也要资金投入被低估的小盘股。”

回顾惠理基金的成长史,90年代中,谢清海看准中国经济会靠出口行业腾飞,很多吸纳珠三角出口商股票;进入新世纪,中国出口一度按年猛增30%。无声无息间,惠理手持的出口股收益最少都有500%,股价最多翻了10倍。2000年,谢清海发现B股相比A股折让30-50%,立刻成立了全球首只B股基金;到了现在,惠理旗舰基金的资金投入组合中,中国B股仍占有20%。

一场流动性危机瞬间颠覆了市场对中国前景的预期,怀着对改革的质疑,“经济硬着陆”、“股市崩盘论”等悲观论调主导金融圈。一听到“硬着陆”三个字,谢清海几乎立刻就跳了起来。

“新总理李克强的改革魄力让我想起了15年前的朱镕基,失望的经济数据恰恰证明了系统性改革的要紧。”谢清海觉得,政策不应向市场屈服。

将来6个月,谢清海预计内地的经济数据会继续下行,股票重新定价给了价值资金投入以低吸良机;只须市场充分理解了改革预期的红利,2014年会是“新的篇章”。具体到行业,清洗能源、环保、消费和券商股将得益于改革,而重工业和资源密集型行业面临淘汰潮。

翻阅港交所披露信息,惠理基金现在持股超越5%的股份约有逾40只,除去中石油外,其余均为中小盘股,十大持股中涵盖四环医药、申洲国际、重庆长安汽车等不同行业,而诸如蜡笔小新休闲食品和京客隆等更鲜有券商追踪。

“只须确定公司可持续进步,惠理的价值资金投入期限可以是永远。”谢清海表示,公司1993年创立以来,就有2只股票一直保存于资金投入组合长达20年:一家是香港上市的珠宝零售商,另一家用电器子零部件生产厂家业务则主要集中于内地。

塑造“非官方银行”

2007年,惠理基金忽然宣布在香港交易平台上市,成为香港、乃至亚洲唯一的上市基金公司。

“一家名为J。 H。 Whitneyg的美国PE当时持有惠理基金25%的股权,他们想要退出,于是大家被迫上市了。”谢清海承认当年上市实属巧合,但他非常快发现,上市所带来的品牌效应抵消了筹备财报的麻烦。

“商业银行积累了太多存款,我的目的是把惠理基金塑造成‘非官方银行’,吸引多余存款,用价值资金投入为存款人提供低风险的高收益资金投入。上市为惠理获得了公众的信赖,吸纳存款便顺理成章了。”

依据晨星5月底公布的最新排行榜,惠理基金以3。2亿USD的单季度基金销售额名列香港十大资产管理公司,超越了汇丰、东亚、法巴等传统银行。

下一步,惠理将目光瞄准了方兴未艾的外贸理财市场。

谢伟明表示,公司申请的RQFII资格及额度预计非常快能获批,纯股票基金和价值A股ETF将为境外资金投入者提供差异化的商品,运用自下而上的选股方案,挖掘潜力股。今年,惠理推出了首只QDII商品,现在与前海管理局的谈判也进展顺利,谋划在前海特区成立资产管理分公司。

尽管已年近花甲,谢清海仍不言退休。“作为上市公司,我已为公司预留了接班计划,但一定不是目前。在我心目中,伴随人民币资本项目的开放,亚洲会涌现5到10家规模类似富达、邓普顿的超级巨头,惠理势必名列其中。”

编辑 王钰